Кризис нефтяной отрасли: точка невозврата пройдена

26.12.13 00:03

Экономика и Финансы

Анастасия Солнцева, пронедра.ру (по материалам ourfiniteworld.com)

Любой средний читатель большинства СМИ, посвященных энергетическим вопросам, считает, что система нефтедобычи работает как отлаженный механизм. На самом деле в отрасли добычи "черного золота" существует множество проблем, которые с годами только усугубляются. После детального рассмотрения состояния мировой нефтедобычи по ряду критериев становится очевидно, что кризис, если уже не наступил, то вполне вероятен в ближайшем будущем. Итак, рассмотрим основные проблемы отрасли, которые сложились на сегодняшний день.

Проблема первая: высокая стоимость сырья

В 2013 году цены на нефть побили все исторические рекорды.

Кризис нефтяной отрасли: точка невозврата пройдена
Рис. 1. Мировые цены на нефть сорта Brent, в долларах 2011 года, согласно обобщенным статистическим данным, обнародованным в 2013 году

Высокие цены на нефть негативно влияют на мировую экономику. Повышение стоимости сырья не приводит к увеличению заработных плат, однако при этом расходы населения растут. Люди вынуждены больше тратить на транспортные услуги и покупать дорогое топливо, переплачивать за продукты питания и товары, перевозимые на дальние расстояния.

Повышенные затраты населения, связанные с удорожанием топлива, закономерно приводят к спаду или замедлению роста экономики, поскольку финансовые ресурсы населения перенаправляются на второстепенные нужды. Увеличиваются показатели безработицы, падает спрос на жилую недвижимость и автомобили.

От повышения цен на нефть страдает и государственный сектор. В частности, увеличиваются бюджетные расходы на строительство дорог. В связи с повышением расходов работников повышаются бюджетные затраты на пособия по безработице и материальную помощь для людей, занятых в низкооплачиваемом труде. Объемы собранных налогов при неизменном уровне заработных плат в условиях тотального подорожания становятся недостаточными.

К сожалению, удешевления сырья добиться уже невозможно. Это связано с тем, что традиционные залежи углеводородов, находящиеся на относительно небольших глубинах, практически исчерпаны. Для извлечения ископаемых, находящихся на большой глубине, требуются дополнительные финансовые затраты.

Дорогое сырье неизбежно приводит к спаду экономических показателей, единственными способами борьбы с которым могут быть режим жесткой экономии и снижение ставок кредитования. Количество рабочих мест при этом сокращается, а темпы добычи полезных ископаемых падают.

Причины подъема уровня добычи сырой нефти в США

Общепризнанным фактом является то, что объем добычи сырой нефти в США в последние годы значительно увеличился. Рост показателей извлечения сырья связан исключительно с добычей сланцевой нефти, получаемой с помощью гидравлического разрыва пластов ("фрекинга") (рис. 2).

Кризис нефтяной отрасли: точка невозврата пройдена
Рис. 2. Объемы добычи сырой нефти складываются из количества сырья, добытого при помощи фрекинга, а также нефти, извлеченной из залежей Аляски и т. д. (по данным Управления энергетической информации США)

Рост добычи нефти не является прямым следствием изобретения метода фрекинга. На самом деле гидроразрыв пластов применялся еще несколько десятилетий назад, однако не так массово, как сейчас. Рост показателей извлечения сырья в настоящее время стимулируется в первую очередь его высокой стоимостью. В свою очередь, высокие цены на нефть позволяют финансировать дорогостоящий гидроразрыв пластов. Тем не менее, даже в условиях достаточно высокой стоимости "черного золота" фрекинг является довольно затратным методом добычи. Что касается других способов извлечения сланцевого "черного золота", то они еще более накладны, чем гидроразрыв пластов.

Еще одной причиной роста показателей сланцевой добычи является возможность привлечения кредитов с низкими процентными ставками. Извлечение нетрадиционной нефти требует значительных финансовых вливаний. В случае расширения производства возрастает необходимость в инвестициях, тогда компании и обращаются к кредиторам, предлагающим щадящие проценты. Привлечение денежных средств по низким ставкам открывает возможности для активного акционирования, поскольку целью инвесторов является получение средств для скупки активов финансово-нестабильных предприятий.

Росту сланцевой добычи способствует и американское законодательство. В частности, прибыль от извлечения нетрадиционных углеводородов получают землевладельцы, на участках которых ведется добыча, в то время как в остальных странах прибыль обычно распределяется между оператором месторождения и государством без учета интересов землевладельцев. Имея свои выгоды, владельцы земельных площадей в США обычно не имеют ничего против добычи сланцевой нефти на своих территориях.

Интенсивной добыче сланцевых углеводородов в США способствуют и другие факторы. В стране уже проложена и функционирует система нефтепроводов, доступна буровая инфраструктура, в местах добычи в достаточном количестве присутствуют водные ресурсы, необходимые для фрекинга.

Кроме того, добыча нетрадиционной нефти упрощается небольшой плотностью населения на осваиваемых территориях, то есть налаживание процесса извлечения сланцевого сырья возможно за пределами густонаселенных районов. В остальных странах добыча сланцевых углеводородов сопряжена с рядом ограничений, которые отсутствуют в США.

Непременным условием продолжающегося роста добычи сланцевой нефти является постоянное открытие и разработка все новых и новых месторождений. В то же время, в случае, если по каким-то причинам стоимость нефти уменьшится, это вызовет спад темпов ее добычи.

Сокращение добычи может стать следствием прекращения кредитования нефтяных компаний под низкие проценты. Напротив, при сохранении существующих тенденций в нефтяной отрасли рост показателей добычи будет стабильным и даже может увеличиться. Что касается остальных стран, то уровень добычи сланцевой нефти на их территории может вырасти, если только случится чудо.

Исходя из вышеизложенного, прогнозируемая экономическая картина в США в ближайшие два года является неутешительной. Не исключено, что в значительной степени ухудшение финансовых показателей было вызвано бюджетным коллапсом. Он, в свою очередь, может негативно повлиять на рынки кредитования.

Проблема вторая: вынужденный рост производства нефти

Серьезную обеспокоенность вызывают прогнозы уменьшения степени обеспеченности спроса на нефть соответствующим уровнем предложения. Растущие потребности в сырье вызывают наращивание темпов добычи нефти. В какой-то период показатель нефтедобычи достигнет своего апогея, после чего дальнейшее наращивание объемов извлечения сырья станет невозможным, а уровень удовлетворения спроса резко упадет. В дальнейшем для обеспечения прироста мировых экономических показателей потребуется увеличение объемов добычи "черного золота".

За последние 50 лет, даже с учетом производства альтернативных видов жидкого топлива — этанола, синтетических бензинов, полученных из газа и угля, показатель обеспеченности нефтяного спроса значительно снизился.

Кризис нефтяной отрасли: точка невозврата пройдена
Рис. 3. График темпов роста обеспеченности нефтью в 1965–2013 годах

Исходя из графика, можно понять, что с течением времени показатели спроса и предложения выравниваются, в то время как количество потребителей нефти растет, и в первую очередь в результате глобализации. Особенно это стало заметно после 1995 года, когда была создана Всемирная торговая организация. Значительный скачок спроса на энергоресурсы произошел в 2001 году, после того, как к ВТО присоединился Китай. Рост спроса за счет китайских потребителей не мог не сказаться на мировых ценах на сырье.

Следующий график (рис. 4) наглядно демонстрирует, что рост цен на нефть с 2004 по 2008 годы был спровоцирован практически неизменными темпами роста добычи сырья наряду с увеличивающимся спросом. Временное снижение цен на нефть после этого периода наблюдалось только во время мирового экономического кризиса, однако сейчас стоимость сырья восстановилась и держится на уровне 100 долларов за 1 баррель.

Кризис нефтяной отрасли: точка невозврата пройдена
Рис. 4. Среднемесячная выработка сырой нефти в 1994–2013 годах (в эквиваленте сорта Brent)

Вопрос обеспеченности нефтью мирового спроса по-прежнему является предметом спора. Несмотря на то, что уровень спроса всегда покрывался объемом предложения, все же показатель их соотношения на протяжении многолетних наблюдений нельзя назвать стабильным, как это видно на рис. 5.

Кризис нефтяной отрасли: точка невозврата пройдена
Рис. 5. Показатели мирового потребления нефти в 1980–2013 годах

Исторически сложившиеся страны-рекордсмены по уровню потребления нефти — США, государства Евросоюза и Япония — ранее достигли и переживают в настоящее время снижение спроса на "черное золото", в то время как популярность данного сырья в остальной части мира не уменьшается. Потребление нефти в развитых странах заметно снизилось во время мирового экономического кризиса. Тем не менее, эти государства характеризуются достаточно высокими темпами экономического роста, а также достигли значительных успехов в практике создания высокооплачиваемых рабочих мест.

Взаимосвязь потребления нефти и показателей экономического роста очевидна. В частности, с точки зрения потребления развитие бизнес-сектора приводит к улучшению материального обеспечения наемных работников, что позволяет последним приобретать, в том числе, автомобили или новую недвижимость. Это непременно вызовет рост спроса на топливо.

Немаловажным фактором для показателей развития экономики является доступность нефтяного сырья. Нефть является неотъемлемой составляющей таких сегментов, как производство продуктов питания, строительство, химическая и перерабатывающая промышленность. Доступность сырья в значительной мере определяет его стоимость. При высоких транспортных расходах цена на сырье и, соответственно, топливо, увеличивается, что в итоге повышает цены на конечные продукты производства. Удорожание продукции вызывает падение спроса, которое автоматически влечет за собой снижение темпов роста производства и его спад.

Проблема третья: наступление лимита финансовых затрат

Американские нефтяные компании и правительство страны постоянно уверяет потребителей в том, что запасов сырья еще более чем достаточно. Согласно данным статистики за 2013 год, балансовых ресурсов нефти в США насчитывается 1,668 трлн баррелей. Уровень добычи в 2012 году составил 31,5 млрд баррелей.

Таким образом, при сохранении темпов извлечения сырья на уровне 2012 года балансовых запасов нефти хватит еще на 53 года. Кроме того, следует учитывать и потенциал всех перспективных месторождений, запасы которых еще не изучены. Исходя из этого, можно с уверенностью сказать, что на сегодняшний день проблемы дефицита ресурсов не существует.

Проблему нефтяного дефицита следует искать не в объемах запасов сырья, а в финансовых возможностях добычи. Схематически данная проблема изображена на рис. 6.

Кризис нефтяной отрасли: точка невозврата пройдена
Рис. 6. "Треугольник ресурсов". Пунктирная линия — предел финансовых затрат

Неосвоенные нефтяные запасы, которые еще предстоит извлекать в будущем, на данной иллюстрации условно находятся под основанием треугольника. У его вершины — легкодоступная традиционная нефть, добыча которой не требует значительных капиталовложений. Постепенно выбирая запасы нефти, отнесенные к вершине треугольника, добывающие компании двигаются к его основанию. По мере освоения все более труднодоступных нефтяных ресурсов, расположенных на больших глубинах, затраты на разработку месторождений растут. В настоящее время можно сказать, что большая часть "легкой нефти" на планете уже добыта.

Кроме технических трудностей в освоении труднодоступных участков, причиной для удорожания сырья может являться налоговая политика правительства в той или иной стране. Высокие налоги на экспорт нефти обычно характерны для стран-поставщиков "черного золота". Высокие ставки налогов правительства государств-экспортеров сырья используют с целью предоставления субсидий населению для того, чтобы обеспечить доступность продовольствия или, к примеру, наладить поставки опресненной воды в жарких регионах. Такие меры направлены на предотвращение социальной напряженности.

Основание треугольника, изображенное в виде пунктира, является тем финансовым лимитом, при достижении которого будет наблюдаться экономический спад в государствах, зависимых от нефтяных ресурсов, которые станут слишком дорогостоящими. Кроме того, при достижении предела затрат наступит коллапс в добывающих компаниях, так как производственные расходы превысят уровень доходов.

Примером нефтекомпании, достигшей финансового лимита, может являться бразильская корпорация OGX, которая пыталась наладить извлечение "черного золота" в акватории моря, под слоем соляного пласта. Добыча сырья на такой глубине сопряжена со значительными затратами. По-видимому, прибыли компании оказались слишком малы при том, что значительные затраты на освоение месторождений не прекращались. Не так давно OGX уже пропустила платеж по кредиту.

По мнению экспертов, мировая нефтяная отрасль уже достигла лимита расходования средств, хотя нефтяные компании продолжают отображать в статистических отчетах большие объемы неразведанных ресурсов "черного золота". Большинство правительственных ведомств и статистических агентств не включают в обобщенные данные информацию о расходовании средств при освоении участков на пределе финансового лимита.

Честно говоря, даже стоимость барреля нефти в $100 пагубно сказывается на состоянии экономики. Освоение блоков, тем не менее, будет продолжаться до тех пор, пока покупатели будут способны приобретать дорогостоящее сырье, а компании смогут получать достаточное финансирования для его добычи.

Финансовые лимиты и понятие ERoEI

Группа авторитетного исследователя доктора Чарльза Холла в процессе исследования закономерностей топливного рынка пришла к выводу о том, что из-за увеличения энергозатрат на производство горючего экономическая целесообразность полученных энергоносителей падает.

Ученые утверждают, что с течением времени показатели соотношения полученной энергии к затраченной (energy returned on energy invested, ERoEI) будут стремиться к отрицательным величинам. Эта закономерность вполне соотносится с правилом достижения финансовых лимитов, описанным выше. Учитывая то, что в настоящее время стоимость нефти слишком высока, можно сказать, что ERoEI в последние годы значительно снизился, что непременно приведет к кризисным явлениям в отрасли.

Кризис нефтяной отрасли: точка невозврата пройдена

Нельзя согласиться с мнением ряда исследователей, полагающих, что достижение определенного показателя ERoEI является сигналом для поиска заменителей нефти, поскольку это нецелесообразно по следующим причинам:

Заключение

При достижении финансовых лимитов экономика столкнется с дефицитом топлива и не сможет нормально развиваться и функционировать. Такой вывод следует из так называемого Закона Либиха, ранее применявшегося для сельскохозяйственного сектора. Утверждалось, что при отсутствии достаточного количества такого вещества как фосфор, выращивание сельскохозяйственных культур станет невозможным даже при наличии достаточных количеств других питательных элементов.

Аналогично, экономика не может нормально функционировать в условиях дефицита дешевой нефти. Разговоры о необходимости изыскания заменителей "черного золота" неуместны, поскольку отрасль в ближайшей перспективе достигнет уровня финансовых лимитов, а в ряде случае уже столкнулась с ними.

Чтобы предотвратить наступление кризисной ситуации, найти заменители нефти нужно было еще несколько лет назад для того, чтобы минимизировать затраты на время переходного периода, или же вовсе обойтись без лишних расходов. В идеале, внедрение заменителей сырья должно обеспечить в первую очередь снижение расходов на обеспечения работы транспорта хотя бы до уровня 2003 года, то есть в период, предшествующий подорожанию нефти.

Кроме того, заменители должны быть универсальными в применении — в степени, не меньшей чем нефть — то есть пригодными для обеспечения топливом тех же оросительных систем, в качестве сырья для производства асфальта, удобрений и лекарств. Заменители должны быть недорогими и широко доступными, чтобы в случае высокого налогообложения компенсировать потерю нефтяных доходов.

В настоящее время и обозримом будущем мир является энергетически зависимым. В таких условиях возможные заменители, которые будут чрезмерно дороги или потребуют колоссальных затрат на свое внедрение, окажутся невостребованными. Учитывая, что мировая экономика сейчас переживает финансовый коллапс, перспективы ее развития с учетом состояния дел в нефтяной отрасли представляются довольно туманными.

Источник: ПРОНЕДРА

Редактор: Фыва


woina

26.12.13 06:16

Сколько уже "точек невозврата" пройдено?! Со счёта сбиться можно. Каждый год одно и тоже - "пик цены на нефть", "нефти скоро не будет", "конец экономики не за горами".
Учитывая, что мировая экономика сейчас переживает финансовый коллапс, перспективы ее развития с учетом состояния дел в нефтяной отрасли представляются довольно туманными.

Все умрём, но американцы пусть идут первыми.


acprog

26.12.13 11:35

А вы что думаете нефть можно бесконечно качать? Штаты пик нефтедобычи прошли уже давно, весь мир - ЕМНИП, недавно.

iDesperado

26.12.13 16:36

> acprog
А вы что думаете нефть можно бесконечно качать? Штаты пик нефтедобычи прошли уже давно, весь мир - ЕМНИП, недавно.
это вы по графику лохматого 2009 года судите ? :)
газовые компании сша сейчас отчаяно пытаются свернуть добычу газа и компенсировать эту добычу добычей сланцевой жидкости. рекордам 60х не устоять
Согласно предоставленным управлением сведениям, за неделю с 31 августа по 6 сентября объемы добычи нефти в США выросли до 7,745 миллиона баррелей в сутки. Это рекордный показатель за период с 1989 года.

Ссылка


Трындец

27.12.13 08:35

"Шо, опять!?"
Нефтянная промышленность [опять] прошла точку невозврата.
Я эти сказки слушаю с 80-х годов прошлого века. Тогда пророчили, что нефть закончится к 2015 году. Естественно, тогдашние аналитики тоже считали, что "пик нефти" пройден.
Так же с улыбкой я вспоминаю местных форумных аналитиков, которые перед выборами 2012 года ванговали нефть по $40 и крах российской экономики (разумеется только в случае, если выберут Путина).
Прежде чем строить прогнозы и наматывать сопли ERoEI на кулак потребления надо бы ответить на вопрос, а что такое нефть и откуда она берётся. В противном случае все эти прогнозы про "пик нефти" - тыкание пальцем в небо.
Так же ещё очень интересно, что все подобные аналитики принимают за аксиому, что цена на нефть - прямое отражение спроса на неё. ORLY??? Мне всегда было интересно, что произойдёт с ценами на туалетную бумагу, если её перестанут использовать по назначению и начнут торговать ею на бирже.
Ещё одно интересное замечание. Всякий раз, когда обозначалась тенденция на удешевление нефти США развязывали очередной военный конфликт с целью прибрать к рукам очередное пока ещё неподконтрольное им месторождение. Целью правящей верхушки США является не обеспечение низких цен на нефть, но полный контроль над её ценообразованием.
В связи с этим получается интересная ситуация. С одной стороны, США не хотят допустить большого экономического роста в развивающихся странах (тогда нужны высокие цены на нефть), с другой - высокие цены на нефть на руку России. Вот вот эту шизофрению мы периодически и наблюдаем.
То "обвал цен на нефть", то "пик нефти пройден".
Поганой метлой под зад и тех и этих.


fadinn

27.12.13 11:39

Нефтяные оптимисты - люди упорно тупые. Пик нефти - это не событие, а процесс. Этот пик добычи проходится сейчас, дальше будет все дороже (и меньше углеводородов) долгое время. В данной статье даются обоснованные объяснения всего этого, но если считать, что бензин берется из-под бензоколонки, то очевидно, что никакого пика нефти нет и не предвидится. Главное - иметь достаточно денег. И далее рассуждать только о том, как сделать много денег для покупки этой гребаной нефти. А вот денег можно нарисовать сколько угодно.

Трындец

27.12.13 13:27

fadinn, UA> Пик нефти - это не событие, а процесс.

Угу, а штаны - это не одежда, а способ передвижения.
В статье как раз и не рассматривается откуда берётся нефть и почему на неё такие цены. "Аналитик" не видит сути процессов.
Теория о "пике нефти" со 100% гарантией подтвердится, если расхреначить весь Ближний Восток, где сегодня добывается львинная доля нефти. Как там с отгрузкой нефти из Ливии? С Ирана уже сняли эмбарго? Какой, пардон, в ж@пу "пик нефти"? Западная цивилизация сама себе зажимает яйца в тиски и при этом плачет, как ей больно.
Как можно рассуждать об истощении месторождений, если до конца не выяснен механизм их образования? Единственное, что сейчас более-менее известно, так это в каких горных породах можно найти нефть и в каких геологических формациях. Однако природа продолжает удивлять и нефть находят там, где её по господствующей теории просто не должно быть.
Я не являюсь ни "нефтянным оптимистом", ни "нефтянным алярмистом". Я реалист. А реалии таковы, что нефть является объектом большой политики. Аналитика без учёта этой "несущественной" детали годится только в качестве туалетной бумаги и фактически является попыткой оправдать существующее положение вещей. Чтобы за объектом не увидели субъекта.


mcf

28.12.13 00:39

> Трындец
Я не являюсь ни "нефтянным оптимистом", ни "нефтянным алярмистом". Я реалист. А реалии таковы, что нефть является объектом большой политики.
Реалии таковы, что себестоимость добычи нефти растет и будет расти в дальнейшем. Политика тут совсем не при чем.


Ril

28.12.13 01:30

Странно, но Анастасия Солнцева не удосужилась сравнить стоимость нефти относительно стоимости золота например.
Если бы она это сделала - то сразу бы увидела, что стоимость нефти в золотом эквиваленте стабильна.
А скачок стоимости за последние три-четыре года в долларах гораздо правильнее было бы рассматривать в критериях инфляции и девальвации USD и других зависимых валют.
Так что - то ли нефть подорожала сильно, то ли бумажные деньги подешевели - бабушка надвое сказала...


fatboy

28.12.13 02:59

хм.. читал-читал.. автор пытается создать связку: рост экономики невозможен без дешевых ресурсов (нефть), но дешевая нефть заканчивается (это скорее всего правда) и компаниям нужно вкладываться в разработку дорогой нефти, и чем дороже будет нефть, тем меньше будет ее экономическая и энергетическая ценность, по этому современные страны ищут дешевые альтернативы, но опять же переход на альтернативу затянут по времени и стоит дорого...
В общем и целом мысль правильная, дешевая нефть заканчивается.. не нефть вообще, а именно дешевая - действительно прошла пик, можно будет еще долго добывать по 200 баксов за бочку, но с такой ценой такая нефть никому не нужна.. и главное успеть перестроится на альтернативные продукты (те же гибриды и в будущем топливыне элементы "водород" ), после чего на новых дешевых ресурсах будет новый рост экономики..


darkace

28.12.13 05:38

Деньги - фантики. Виртуальная реальность.
ЕРОИ - это серьезный показатель, пока нефть используется, как энергоноситель. Какая разница, сколько стоит нефть в баксах, если добыть один баррель по энергии дороже, чем его сжечь?


iz09

31.12.13 18:04

Читайте переводные американские учебники по природопользованию, например, Тома Титенберга. Там объясняется нефтяная политика США.
"Нефть - это ресурс, спрос на который в США не только опережает внутренние запасы, но и обусловливает возросший импорт. Когда такой импорт является одним из стратегических важных в военной ситуации или обеспечивает запасы относительно небольшой частью производителей, он требует специального решения. Как мы видим, эта ситуация предполагает, что истинная общественная стоимость ресурсов выше, чем их рыночная цена".
Понятно? С 1980-х гг. в США во всех вузах студентам объясняют, что есть рыночная цена ресурсов, а есть "истинная общественная стоимость ресурсов". Это понимание и объясняет льготное кредитование любой добычи нефти. У нас вообще нет такого понимания ресурсов.


Энгис Прайм

02.01.14 13:55

> Трындец
Так же ещё очень интересно, что все подобные аналитики принимают за аксиому, что цена на нефть - прямое отражение спроса на неё. ORLY??? Мне всегда было интересно, что произойдёт с ценами на туалетную бумагу, если её перестанут использовать по назначению и начнут торговать ею на бирже.
Ога. Особенно это характерно было для 70-х, когда ОПЕК задрала цены так, что поставили всю американскую экономику раком. Пришлось свернуть лунную программу и думать, как заканчивать войну во Вьетнаме. Это США сами так отрегулирвоали, да?


Размещение комментариев доступно только зарегистрированным пользователям